چرا خارجی ها در ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند؟

دلیلی وجود ندارد که چرا سرمایه گذاران تجاری ایالات متحده را انتخاب می کنند - از محیط مناسب تجاری و ملاحظات کیفیت زندگی گرفته تا فناوری خاص، زنجیره تامین، زیرساخت ها و عوامل نیروی کار. تنوع و گشودگی کشور چیزی است که واقعاً به کسب و کارها از همه کشورها و صنایع اجازه می دهد تا جایگاه خود را در بازار پیدا کنند - و پیشرفت کنند.

یکی از بحث برانگیزترین بحث های اقتصادی امروز این است که آیا سیستم کنونی عدم تعادل بزرگ جهانی می تواند ادامه یابد یا خیر. برخی از محققان پیشنهاد می کنند که این سیستم ادامه نخواهد داشت زیرا ایالات متحده باید نسبت بدهی خارجی خود را تثبیت کند و بخشی از این تعدیل شامل کاهش شدید ارزش دلار (حتی بیشتر از آنچه تاکنون بوده است) خواهد بود. برخی دیگر استدلال می‌کنند که عدم تعادل جهانی می‌تواند برای مدت طولانی ادامه یابد، زیرا عواملی که دارایی‌های ایالات متحده را جذاب‌تر می‌کنند و تفاوت بازدهی مداوم بین دارایی‌های ایالات متحده و دارایی‌های خارجی می‌باشد. اکثر محققان موافق هستند که بزرگترین آسیب‌پذیری کوتاه‌مدت در برابر سیستم فعلی، تمایل خارجی‌ها برای ادامه سرمایه‌گذاری تقریباً ۲ تریلیون دلار در سال در ایالات متحده با نرخ‌های ارز و نرخ‌های بهره موجود است. برای کسب اطلاعات بیشتر درباره سرمایه گذاری در آمریکا بر روی لینک کلیک کنید.

طی پنج سال از 2002 تا 2006، جریان سرمایه ناخالص به ایالات متحده بالغ بر 6.2 تریلیون دلار بوده است. علیرغم بازدهی نسبتا کم در مقایسه با سرمایه گذاری در سایر کشورها و انتظار گسترده تداوم کاهش ارزش دلار، خارجی ها روزانه به طور متوسط بیش از 5 میلیارد دلار در ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر این، بیش از دو سوم بدهی های خارجی ایالات متحده تا پایان سال 2006 در اختیار بخش خصوصی بود. انگیزه تصمیمات فردی که این جریان های ورودی سرمایه را به همراه دارد، چیست و آیا این انتقال خالص عظیم سرمایه به ایالات متحده می تواند ادامه یابد؟

در چرا خارجی ها در ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند؟ (مقاله کاری NBER شماره 13908)، کریستین فوربس خاطرنشان می کند که خارجی ها در طی پنج سال گذشته بازدهی قابل توجهی کمتری از سرمایه گذاری های آمریکایی خود در مقایسه با سرمایه گذاران آمریکایی در خارج کسب کرده اند، حتی پس از حذف اثرات تغییرات نرخ ارز و سرمایه گذاری های دولتی. این تفاوت بازده حتی در کلاس‌های دارایی منفرد (سهام، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و تا حدی اوراق قرضه) و پس از انجام تعدیلات تقریبی برای ریسک وجود دارد.

با این حال، سرمایه‌گذاران خارجی ممکن است به دلایل مختلفی به سرمایه‌گذاری در ایالات متحده و تامین مالی کسری حساب جاری ایالات متحده ادامه دهند. در واقع، آنها ممکن است برای بهره مندی از بازارهای مالی بسیار توسعه یافته، نقدشونده و کارآمد ایالات متحده، و از حاکمیت شرکتی و نهادهای قوی در ایالات متحده، سرمایه گذاری های پرتفوی ایالات متحده را خریداری کنند - اگرچه هر دوی این نقاط قوت ایالات متحده است. دولت ها در جریان آشفتگی اخیر بازار مالی آسیب پذیری هایی را نشان داده اند. خارجی ها همچنین ممکن است به منظور تنوع بخشیدن به ریسک در ایالات متحده سرمایه گذاری کنند، به خصوص اگر بازده در بازارهای مالی ایالات متحده با بازده بازارهای مالی داخلی کشورشان ارتباط کمی داشته باشد. یا، سرمایه گذاران خارج از ایالات متحده ممکن است به دلیل پیوندهای قوی خود با ایالات متحده، از طریق جریان های تجاری یا اقدامات "نزدیک" مانند فاصله، ارتباطات ارزان قیمت، یا اشتراک زبان مشترک، پول خود را در اینجا قرار دهند.

فوربس می پرسد کدام یک از این عوامل واقعاً در تعیین سرمایه گذاری خارجی در ایالات متحده مهم هستند. او دریافت که توسعه مالی یک کشور به طور مداوم عامل مهمی است که بر سرمایه گذاری آن در هر دو بازار سهام و بدهی ایالات متحده تأثیر می گذارد. به طور خاص، کشورهایی که بازارهای مالی کمتر توسعه یافته دارند، سهم بیشتری از پرتفوی خود را در ایالات متحده سرمایه گذاری می کنند و میزان این اثر با درآمد سرانه کاهش می یابد. برآوردهای او حاکی از آن است که اگر بازار اوراق قرضه چین به اندازه میانگین بین کشورهای مختلف توسعه یافته باشد - در مورد سطح توسعه در کره جنوبی - آنگاه دارایی های پیش بینی شده چین از اوراق قرضه ایالات متحده حدود 200 میلیارد دلار کمتر از سطح فعلی خود خواهد بود.

بیشتر بخوانید: مزایای سرمایه‌گذاری در کانادا

کشورهایی که کنترل کمتری بر جریان سرمایه دارند و جریانات تجاری بیشتری با ایالات متحده دارند، همچنین در بازارهای سهام و بدهی ایالات متحده سرمایه گذاری بیشتری می کنند. و، تفاوت‌های بازده در پیش‌بینی سرمایه‌گذاری‌های سهام ایالات متحده (اما نه اوراق قرضه) مهم هستند، زیرا خارجی‌ها در صورتی که بازده نسبتاً کمتری در بازارهای سهام خود داشته باشند، بیشتر در سهام ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کنند. در نهایت، با وجود حمایت نظری قوی، به نظر می‌رسد که انگیزه‌های متنوع‌سازی تأثیر کمی بر الگوهای سرمایه‌گذاری خارجی در ایالات متحده دارد.

فوربس خاطرنشان می کند که این نتایج - و به ویژه نقش اصلی توسعه بازار مالی یک کشور در تعیین سرمایه گذاری آن در ایالات متحده - سه پیامد مهم دارد. اول، نتایج از ادبیات نظری در مورد عدم تعادل جهانی حمایت می کند که بر نقش بازارهای مالی ایالات متحده تأکید دارد. اگرچه مکانیسم دقیق در مدل‌ها متفاوت است، یک موضوع کلیدی در تحقیقات اخیر این است که سطوح پایین‌تر توسعه بازار مالی در کشورهای دیگر به حمایت از جریان سرمایه به ایالات متحده ادامه می‌دهد و در نتیجه از کسری حساب جاری ایالات متحده و عدم تعادل بزرگ جهانی بدون تغییرات عمده حمایت می‌کند. در قیمت دارایی مفهوم دوم مرتبط این است که با ادامه توسعه و تقویت بازارهای مالی کشورهای مختلف در سراسر جهان، این محرک مهم جریان سرمایه به ایالات متحده را کاهش دهید. اگرچه این تعدیل‌ها به کندی اتفاق می‌افتند، زیرا توسعه بازارهای مالی، به‌ویژه در کشورهای کم‌درآمد، فرآیندی طولانی است. در نهایت، و به طور بالقوه نگران‌کننده‌تر، زیرا بازارهای مالی نقدشونده و کارآمد ایالات‌متحده انگیزه‌ای مهم در پشت سر جریان‌های سرمایه آمریکا هستند، هر چیزی که مزیت‌های درک شده بازارهای سهام و اوراق قرضه ایالات متحده را تضعیف کند، می‌تواند خطری جدی برای پایداری سرمایه ایالات متحده ایجاد کند. ورودی ها بحران گران‌بهای ایالات متحده و آشفتگی ادامه دار در بازارهای مالی ایالات متحده ممکن است این "استاندارد طلا" درک شده در بازارهای مالی را تضعیف کرده باشد و خطر افزایش ناگهانی مقررات ضعیف ممکن است این نگرانی‌ها را تشدید کند. اگر کشورهایی با بازارهای مالی کمتر توسعه‌یافته، مزیت‌های نسبی بازارهای مالی ایالات متحده را زیر سؤال ببرند، این می‌تواند به تعدیل سریع‌تر جریان سرمایه، عدم تعادل جهانی و قیمت دارایی‌ها منجر شود. برای خرید فرنچایز در کانادا بر روی لینک کلیک نمائید.

آیا سرمایه گذاران خارجی سود سرمایه در سهام ایالات متحده را پرداخت می کنند؟

بسیاری از سرمایه گذاران در سراسر جهان به خرید سهام آمریکایی علاقه مند هستند. سرمایه گذاری در سطح بین المللی به این معنی است که شما شرکت های بیشتری برای انتخاب در هنگام ساخت یک سبد دارید. علاوه بر این، برخی از پرهیاهوترین سهام جهان در بازار ایالات متحده معامله می شوند.

قبل از خرید هر سهام، مهم است که از مسئولیت های مالیاتی مرتبط با آنها آگاه باشید. قانون مالیاتی ایالات متحده، سرمایه گذاران آمریکایی را ملزم می کند که مالیات بر عایدی سرمایه از سهام فروخته شده را بپردازند، اما آیا این امر در مورد سرمایه گذاران خارجی صدق می کند؟

مالیات بر عایدی سرمایه برای سرمایه گذاران خارجی

به طور خلاصه، سرمایه گذاران خارجی مجبور نیستند مالیات بر عایدی سرمایه را به دولت ایالات متحده برای فروش سهام آمریکایی بپردازند. در عوض، آنها باید مالیات بر عایدی سرمایه را در کشور خود بپردازند. هر کشوری قوانین مربوط به افزایش سرمایه خود را دارد که برخی از آنها نسبت به سایرین برای سرمایه گذاران مطلوب تر است.

به عنوان مثال، فنلاند و دانمارک برخی از بالاترین نرخ‌های سود سرمایه را در جهان دارند - سرمایه‌گذاران در هر دو کشور می‌توانند انتظار داشته باشند که نرخ‌های 30 درصد یا بالاتر را بابت سود سرمایه بپردازند. همچنین چندین کشور وجود دارند که اصلاً مالیات بر عایدی سرمایه اعمال نمی کنند، مانند سوئیس، هنگ کنگ، بلژیک، مالزی و غیره.

برعکس، سرمایه گذاران آمریکایی نیز می توانند سهام را در مبادلات خارجی خریداری و بفروشند. با این حال، آنها به جای قوانین بین المللی مشمول قوانین افزایش سرمایه آمریکا خواهند بود.

بهتر است قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری با قوانین مالیاتی کشور خود آشنا شوید. همچنین ممکن است هنگام سرمایه گذاری خارجی برای جلوگیری از هرگونه سردرگمی از مشاوره با یک متخصص مالیات محلی بهره مند شوید.

خارجی هایی که برای مدت طولانی در ایالات متحده زندگی می کنند ممکن است مشمول مالیات بر عایدی سرمایه آمریکایی شوند، اگرچه این وضعیت نادر است. این وضعیت دیگری است که در آن بهتر است با یک متخصص مالیاتی که با شرایط خاص شما آشنا است مشورت کنید.

چگونه به عنوان یک خارجی در سهام ایالات متحده سرمایه گذاری کنیم

سرمایه گذاران از سراسر جهان می توانند سهام ایالات متحده را از طریق کارگزاری هایی که به سرمایه گذاران خارجی پاسخ می دهند، خریداری و بفروشند. هر کارگزاری بین المللی در هر کشوری در دسترس نیست، بنابراین باید یکی را پیدا کنید که به طور خاص در کشور مبدأ شما خدمات ارائه دهد. گذراندن از طریق کارگزاری می تواند به اطمینان از اینکه سرمایه گذاری ها به صورت قانونی انجام می شود کمک کند. همچنین ممکن است بخواهید برای به حداکثر رساندن پتانسیل مالی خود از یک شرکت سرمایه گذاری که در تجارت بین المللی متخصص است، راهنمایی فردی دریافت کنید.

به دلایل امنیت ملی، قوانین ایالات متحده سرمایه‌گذاران خارجی بسیاری از کشورها را ملزم می‌کند تا هنگام راه‌اندازی حساب کارگزاری، استانداردهای شناسایی بسیار دقیق را رعایت کنند. این بدان معنی است که سرمایه گذاران خارجی ممکن است نیاز به ارائه چندین سند شناسایی قبل از فروش سهام داشته باشند.

اگر در تلاش برای راه‌اندازی حساب کارگزاری ایالات متحده به عنوان یک خارجی هستید، ممکن است همچنان بتوانید سهام ایالات متحده را از طریق صرافی در کشور خود خریداری کنید. بسیاری از شرکت های بزرگ با فعالیت در ایالات متحده در بورس های سراسر جهان در فهرست دوگانه قرار دارند.

با این حال، شرکت های خارجی در فهرست دوگانه نسبت به شرکت های مستقر در ایالات متحده رایج تر است. شرکت‌های بزرگ دارای فهرست دوگانه مانند Tencent، BP و Nestle همگی در خارج از ایالات متحده مستقر هستند.